הסמינר מציג את העקרונות להערכת שווי אופציות. הסמינר מתחיל בהגדרות בסיסיות של אופציות רכש ומכר, כלל שוויון האופציות (PCP), מודלים בינומיים, שיטות הערכה נייטרליות לסיכון (RNVM) וגידור דלתא פשוט, ממשיך בנוסחת בלק-שולס-מרטון ולבסוף נוגע בקצרה בתנודתיות המשתמעת הגלומה (Implied Volatility) ובהשפעותיו של "חיוך התנודתיות" (Volatility Smile).

 

בגמר סמינר ההדרכה של שווי פנימי בנושא המשתתף ידע:

􀂅 לדון בגורמים המשפיעים על שווייה ההוגן של האופציה.

􀂅 לתאר את כלל שוויון האופציות (PCP- Put-Call Parity)

􀂅 לדון  בעקרונות  הבסיסיים  של  המודל  הבינומי להערכת שווי אופציות (binomial option  

    model)

􀂅 להגדיר ולדון בגידור דלתא (delta-hedging)

􀂅 להסביר  מהי  גישת  הערכת  שווי  הנייטרלית  לסיכון  (RNVA- Risk-Neutral Valuation

    Approach)

􀂅 לחשב  את  שווייה  ההוגן  של  אופציה  על  פי  המודל  הבינומי  החד-תקופתי  (one-step

    binomial model)

􀂅 להגדיר את הסימונים והאותיות של תשומות (נתוני הקלט) המודל הבינומי.

􀂅 לתאר את העקרונות הבסיסיים של מודל בלק-שולס-מרטון (Black-Scholes-Merton)

􀂅 לרשום את נוסחת בלק-שולס-מרטון להערכת שווי אופציית רכש (call)

􀂅 לחשב את שווייה ההוגן של אופציה על בסיס מודל בלק-שולס-מרטון

􀂅 לזהות ולדון בגרפים המתארים את הפרופיל של אופציית מכר (put) ואופציית רכש (call)

􀂅 להגדיר דלתא (delta), גמא (gamma), וגא (vega), תטא (theta) ורו (rho)

􀂅 להגדיר ולדון בתנודתיות המשתמעת הגלומה (implied volatility)

􀂅 להגדיר חיוך תנודתיות (volatility smile)

􀂅 להגדיר שווי פנימי (intrinsic value) וערך זמן (time value)