הסמינר בוחן ומשווה בין עתידיות (futures) לעסקאות אקדמה (forwards) ומציג את השימוש בחוזים אלו למטרות הגנה וספקולציה כולל דוגמאות לחוזים עתידיים על מטבעות, סחורות ושערי ריבית, התחשבנות לפי שווי שוק (Mark-to-market), ציטוטים, התחשבנויות (settlements), ספציפיקציות נוספות, ועקרונות להערכת שווי עסקאות אקדמה המשמשות גם להערכת שווי עסקאות החלפה (swaps), הנחשבות הלכה למעשה לרצף של עסקאות אקדמה.

 

בגמר סמינר ההדרכה של שווי פנימי בנושא המשתתף ידע:

􀂅 להשוות בין עסקאות אקדמה (forward contracts) לעתידיות (futures contracts)

􀂅 לדון בשימושים שונים של עתידיות על מדד מניות (stock index futures)

􀂅 להגדיר נקודת מדד (index point) ושווי נקודת מדד

􀂅 לתאר ארביטראז' על מדדים (index arbitrage) ומסחר ממוחשב (program trading)

􀂅 לחשב  את  יחס  הגידור  מינימום  שונות  (minimum variance hedge ratio)  עבור  תיק

    מניות באמצעות עתידיות ובהינתן אומדן ביטא

􀂅 לתאר חלק מהסיכונים הגלומים בגידור מדדים (index hedging)

􀂅 לדון בתופעת סטיית הגידור (tailing the hedge)

􀂅 להשוות   בין   עסקאות  אקדמה  על  מטבע  (currency  forwards)  לעתידיות  (futures

    contracts)

􀂅 להגדיר  את  כלל  שוויון  פערי  הריביות  הנומינליות  המכוסות  (CIP-  Covered  Interest

   Parity)

􀂅 לחשב שער חליפין עתידי (forward exchange rate)
􀂅 לחשב  יחס  גידור (hedge ratio) באמצעות עתידית על שער חליפין (foreign exchange

    futures)

􀂅 לדון  בסיכוני  הבסיס  (basis risks)  היחסיים  הגלומים בעתידית על סחורה (commodity

     futures)

􀂅 להגדיר עסקת אקדמה על שער הריבית  (FRA- Forward Rate Agreement)

􀂅 לדון במינוחים, שימושים והתחשבנויות של FRA

􀂅 לחשב מחירי עתידיות על מק"מ של ממשלת ארה"ב (T-bill futures) ועתידיות על שער

    הריבית (Eurodollar futures)

􀂅 לבנות גידור באמצעות עתידיות על מק"מ של ממשלת ארה"ב (T-bill futures) או עתידיות

    על שער הריבית (Eurodollar futures)

􀂅 להגדיר  מהו  שווי  שינוי  המחיר  המינימלי (tick value) של עתידית על מק"מ של ממשלת

    ארה"ב (T-bill futures) ושל עתידית על שער הריבית (Eurodollar futures)

􀂅 להגדיר איגרת חוב הזולה ביותר למסירה (CTD- Cheapest-to-Deliver) ומקדם ההמרה

    (conversion factor)

􀂅 להשוות  בין  עתידיות על אג"ח של ממשלת ארה"ב (T-bond futures) לעתידיות על אג"ח

    של ממשלת אנגליה (Gilt futures)

􀂅 להגדיר  מהו  שווי  שינוי  המחיר  המינימלי  (tick value) של עתידית על אג"ח של ממשלת

    ארה"ב (T-bond futures) ושל עתידית על אג"ח של ממשלת אנגליה (Gilt futures)

􀂅 לבנות גידור באמצעות עתידיות על אג"ח של ממשלת ארה"ב (T-bond futures)

􀂅 להשוות בין גידור מסוג stack לבין גידור מסוג strip