מטרת הקורס להקנות כלים להבנת ניתוח הערכות שווי חברות ולביצוע ניתוחים לקבלת החלטות עסקיות על בסיס דו"חות כספיים ומידע פומבי נוסף של חברות עסקיות במגזרי המשק השונים, מנקודת המבט של משקיעים בשוק ההון, אנליסטים, בעלי מניות השליטה והמיעוט, הנהלת החברות וספקי האשראי.
ניתוח דו"חות כספיים והערכות שווי
נושאי הקורס הינם כדלקמן:
1. מבוא וחזרה על מושגים בסיסיים בשוק ההון, דו"חות כספיים, יחסים פיננסיים וסקירת מקורות מידע.
2. טכניקות בסיסיות לניתוח דו"חות כספיים ומודל SWOT.
3. סיכון ואי וודאות, איתור קשיים צפויים בחברות על בסיס מדדים כמותיים ואיכותיים.
4. עריכת תחזיות נתונים פיננסיים ונתוני פרו-פורמה.
5. הערכת שווי על בסיס שיטת השווי הנכסי הנקי ועל בסיס שיטת המכפיל.
6. הערכת שווי על בסיס תזרימי המזומנים המנוכים (DCF), קביעת שיעור הניכיון (WACC) וקביעת עלות ההון העצמי על בסיס מודל ה- Modified CAPM.
7. תהליכי גיוסי הון בחברות, מיזוגים ורכישות, עסקאות ממונפות ומכירת חברות.
8. סוגיות מתקדמות בניתוח חברות, שווי שליטה, עלות אי הסחירות וערך המטרד.