הסמינר מציג את שוקי איגרות החוב לטווח ארוך המסווגים את איגרות חוב על פי המנפיק (ממשלות, סוכנויות, חברות, ועיריות), עורך השוואה בין שוקי איגרות החוב במדינות הגדולות, מתאר את המתווכים העיקריים ותפקידיהם ומציג את שוקי איגרות החוב הבינלאומיים.

 

בגמר סמינר ההדרכה של שווי פנימי בנושא המשתתף ידע:

​􀂅 להשוות בין בנק מסחרי (retail bank) לבין בנק השקעות (investment bank)

􀂅 להגדיר עשיית שוק (market-making) ומתן אשראי (origination)

􀂅 לתאר את משתתפי השוק (market participants) השונים

􀂅 להשוות   בין   סחרן    יומי   (proprietary    trader)   לבין   עושה   שוק/דילר  (market-

    maker/dealer) ומתווך בין סוחרים (inter-dealer broker)

􀂅 להגדיר מחיר מכירה (bid-price) ומחיר הצעה (offer-price)

􀂅 להשוות  בין  איגרות  חוב  של  מדינות  (sovereign  bonds),  איגרות  חוב  של  סוכנויות

    (agency  bonds),  איגרות  חוב  קונצרניות (corporate bonds) ואיגרות חוב של עיריות

    ורשויות מקומיות (municipal bonds)

􀂅 לתאר  נייר  ערך "חדש" (on-the-run), נייר ערך שנמצא בשוק זמן רב (off-the-run) ונייר

    ערך להשוואה (benchmark security)

􀂅 להשוות  בין  איגרות  חוב בהתחייבות כללית (General Obligation Bonds) לבין איגרות

    חוב ייעודיות (Revenue Bonds)

􀂅 להגדיר קרן שקועה (sinking fund)

􀂅 להגדיר סעיפי קניין (property clauses) ואופציה לפירעון מוקדם (call provision)

􀂅 להגדיר סוגים של איגרות חוב זרות (Yankee, Bulldog, Samurai, Alpine, Matador)

􀂅 להשוות בין תשלומי ריבית ברוטו (gross interest payments) לבין תשלומי ריבית נטו

    (net interest payments)

􀂅 להשוות בין השוק הראשוני (primary market) לבין השוק המשני (secondary market)

􀂅 להשוות בין הצעה לציבור (public offer) לבין הצעה פרטית (private offer)

􀂅 לתאר את תהליך החיתום (underwriting) של נייר ערך חדש (new issue)

􀂅 להגדיר  חתם  (underwriter),  מנהל  קמפיין  (lead  manager) ומנהל הספרים (book-

    runner)

􀂅 להגדיר מנגנון הצעה מחדש במחיר קבוע (fixed-price re-offer mechanism)

􀂅 להגדיר עסקה קנויה (bought-deal)

􀂅 לתאר את המאפיינים של שוק האג"ח מסוג Eurobond

􀂅 להגדיר את מוסכמות ספירת הימים (day-count conventions) השונות

􀂅 להגדיר שיעורי חדלות פירעון (default rates) ושיעורי השבה (recovery rates)

􀂅 לתאר  כיצד  הדירוג  של  איגרת  חוב (bond’s rating) משפיע על מרווח התשואה (yield

    spread)

􀂅 לתאר את תפקידם של סוכנויות הדירוג (Rating Agencies)